营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，是流动负债“穿透”流动资产的“缓冲垫”，它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在1年内偿还。

当营运资本为正数时，有部分长期资本被用于流动资产；当营运资本为负数时，有部分长期资产由流动负债提供资本来源。

营运资本的数额越大，财务状况越稳定，但是财务状况越稳定，不代表短期偿债能力就越强。因为营运资本是绝对数，不能直接用于不同历史时期及不同企业之间的比较。

比如：有两家企业甲和乙，甲有营运资本200万，乙有营运资本100万，但是甲需要偿还的流动负债是200万，而乙只需要偿还20万。甲需要从流动资产中抽出1/2来偿还，而乙只需要拿出流动资产的1/6来偿还，很明显乙的短期偿债能力更强。